El terme cigne negre s’ha convertit en una referència clau dins del món financer per descriure aquells esdeveniments inesperats que poden transformar els mercats de manera radical. Aquest concepte, popularitzat per Nassim Nicholas Taleb en el seu llibre The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, es fa servir per parlar de successos que reuneixen tres característiques principals:
- Imprevisibilitat: es produeixen sense patrons clars ni senyals previs que permetin anticipar-los.
- Impacte significatiu: generen canvis dràstics que afecten economies i mercats globals.
- Explicació retrospectiva: un cop han passat, tendim a buscar raons que els facin semblar previsibles.
En l’àmbit borsari, un cigne negre és un esdeveniment que apareix sense avís i altera els mercats de manera dràstica. Exemples recents inclouen els atemptats de l’11 de setembre, la crisi financera del 2008 i la pandèmia de la COVID-19. Tots ells van provocar una disrupció immediata i repercussions duradores.
Tot i que preveure un cigne negre és pràcticament impossible, sí que podem adoptar mesures per minimitzar-ne l’impacte. Aquí tens algunes estratègies clau:
1. Diversificació
Diversificar la cartera implica repartir la inversió entre diferents actius, sectors i zones geogràfiques per reduir el risc global. Així, si un sector o mercat pateix un contratemps, la resta pot mantenir-se estable o compensar les pèrdues. Per exemple, no centrar-se només en accions d’una empresa o país, sinó combinar-les amb renda fixa, or, immobles o mercats internacionals. Aquesta diversificació ajuda a equilibrar la cartera i a protegir-la davant imprevistos, com els cignes negres.
2. Mantenir liquiditat
Tenir una part de la cartera en efectiu o actius líquids permet reaccionar ràpidament davant situacions inesperades o crisis. Això pot marcar la diferència entre limitar pèrdues o aprofitar oportunitats valuoses. Per què és important mantenir liquiditat?
- Reduir exposició: en moments de volatilitat i incertesa, tenir liquiditat permet vendre part dels actius més arriscats sense haver de fer-ho en un mal moment.
- Aprofitar oportunitats: els cignes negres sovint provoquen caigudes brusques en actius de qualitat. Disposar de liquiditat permet comprar en aquestes caigudes i millorar el potencial de rendibilitat a llarg termini.
- Flexibilitat i seguretat: aporta tranquil·litat tenir recursos accessibles per fer front a despeses inesperades o canvis personals sense haver de vendre en moments desfavorables.
3. Gestió del risc
Una gestió activa i rigorosa del risc és fonamental per protegir la cartera. Això implica establir mecanismes per limitar pèrdues en moments adversos i evitar que un descens sobtat afecti la inversió de manera desproporcionada.
Una eina clau són les ordres stop-loss i stop-limit:
- Ordre stop-loss: ordena vendre un actiu automàticament quan el preu cau per sota d’un nivell establert, limitant així les pèrdues. Per exemple, si compres una acció a 100 € i fixes un stop-loss a 90 €, quan el preu arribi a 90 € es ven immediatament per evitar majors pèrdues.
- Ordre stop-limit: fixa dos preus: un preu d’activació (stop) i un preu límit per vendre. Quan el preu arriba al nivell stop, l’ordre es posa a la venda, però només si es pot fer dins del preu límit establert, evitant vendes a preus massa desfavorables en mercats molt volàtils.
4. Tenir un pla d’inversió de llarg termini
amb el qual ens sentim còmodes, fins i tot que ens permeti seguir amb ell davant la volatilitat associada a cignes negres. Un pla a llarg termini et permet mantenir la disciplina i evitar decisions impulsives, com vendre en pànic quan els mercats cauen o comprar de forma precipitada en moments d’eufòria. Els cignes negres, per definició, provoquen caigudes brusques i inesperades, però històricament els mercats s’han recuperat i han continuat creixent amb el temps
Els cignes negres són un recordatori que els mercats no sempre segueixen les nostres previsions i que la incertesa forma part del joc. Una estratègia financera robusta i adaptable, amb diversificació i disciplina, és clau per mitigar l’impacte d’aquests esdeveniments i protegir el teu patrimoni.
Com et podem ajudar des de Medpatrimonia
A Medpatrimonia posem a la teva disposició el nostre equip d'assessors per analitzar el teu perfil i oferir-te la solució òptima a la gestió del teu patrimoni.Com a Agent Financer d'Andbank España dona accés a una àmplia gamma de productes financers i oportunitats d’inversió: més de 6.000 fons d'inversió de 200 gestores internacionals i més de 100 plans de pensions de 17 gestores diferents.
Si estàs interessat a obtenir més informació sense compromís, envia el següent formulari de contacte i un assessor especialitzat contactarà amb tu.
Medipatrimonia Invest, SL (*) ("Medpatrimonia"), como Agente Financiero de Andbank España Banca Privada SAU (**), interviene en la comercialización y asesoramiento de sus productos y Servicios financieros.
(*) Medipatrimonia Invest S.L. B64963978. Registro Mercantil de Barcelona, volumen 40.955, folio 16, hoja B-373.894, inscripción 1ª. (**) Andbank España Banca Privada, S.A.U.—CIF A-58.891.672 – Domicilio social: Paseo de la Castellana, 55, 3ª, 28046-Madrid.—Código Entidad Bancaria BdE, 0200.—Datos registrales: Reg. Mercantil Madrid, Hoja M-770821, Tomo 43696, Folio 196.